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基金简称： 荷银货币基金 基金代码：162206
泰达荷银货币市场基金2006年第三季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年7月1日起至9月30日止。本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金名称：泰达荷银货币市场基金
基金简称： 荷银货币基金
基金交易代码：162206
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年11月10日
报告期末基金份额总额：1,055,752,299.02份
基金投资目标：在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上，力争为投资者获取超过业绩比较基准的收益。
基金投资策略：本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，实施稳健的投资风格和谨慎的交易操作。以价值分析为基础，数量分析为支持，采用自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，运用供求分析、久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资产的保值增值。
基金业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。
基金风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期收益率和预期风险均低于股票、混合和债券型基金。
基金管理人名称：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人名称：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
本期净收益 6,097,665.55
基金份额本期净收益 0.0048
期末基金资产净值 1,055,752,299.02
期末基金份额净值 1.0000
（二）基金净值表现
1、历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较
泰达荷银货币
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.4791% 0.0042% 0.4791% 0.0003% 0.0000% 0.0039%
注：本基金收益分配按月结转份额
2、荷银货币基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2005年11月10日-2006年9月30日）
注： 截至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
四、基金管理人报告
（一）基金经理情况
梁钧先生，本基金经理，2000年7月毕业于上海交通大学企业管理专业获博士学位。2000年7月至2002年12月，在湘财证券研发中心投资策略部从事债券研究及咨询服务。2002年12月至2004年5月，在中国太平洋保险（集团）股份有限公司资金运用中心债券业务处从事债券策略研究及债券交易。2004年5月至今，就职于泰达荷银基金管理有限公司，先后任债券组合经理、荷银预算基金经理、荷银货币基金经理、固定收益部总经理。
（二）遵规守纪情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
（三）投资策略与业绩表现说明
2006年3季度货币市场利率出现了先升后降的走势，在持续货币紧缩政策和新股发行的双重压力之下，3季度前期央票发行利率一度上升了20BP，随后，由于宏观经济数据的改善，紧缩预期得到缓解，而流动性的充裕程度并未得到改变，货币市场利率出现了明显回落。
在投资操作方面，由于经过二季度末的大规模赎回，基金规模已经大幅下降，同时由于大盘新股发行的压力持续存在，为了充分保障基金的流动性需求，我们减少了操作的频率，通过积极参与银行间和交易所的回购投资，在保障基金组合进行利率风险和流动性风险管理的需求基础上，充分享受货币市场利率上升带来的收益。
对于第4季度，我们认为由于从4月份以来，政府已经连续出台了一系列经济以及行政措施，随着政策效果逐步显现，今后宏观调控的重点在于发挥已有政策的效用，在第4季度继续出台更加严厉的紧缩措施的可能性较小。
在经济有望保持阶段性回落、物价涨幅保持相对温和、资金供应整体上大于债券发行的情况下，我们认为四季度货币市场可以继续谨慎看好。
五、投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合
资产组合 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
债券投资 358,023,910.05 33.85%
买入返售证券其中：买断式回购的买入返售证券 80,000,000.00- 7.56%-
银行存款和清算备付金合计 608,936,408.69 57.58%
其它资产 10,595,447.70 1.00%
合计 1,057,555,766.44 100.00%
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 6,687,700,000.00 7.10%
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 0.00 0.00%
其中：买断式回购融资 - -
注：上表中，报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报 告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 83
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 128
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 55
2、报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例
1 30天内 19.79% 0.00%
2 30天(含)－60天 37.95% 0.00%
3 60天(含)－90天 12.41% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 9.56% 0.00%
4 90天(含)－180天 10.08% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 10.08% 0.00%
5 180天(含)－397天(含) 18.94% 0.00%
合计 99.17% 0.00%
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序 号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的比例（％）
1 国家债券 9,993,484.62 0.95%
2 金融债券 181,524,626.93 17.19%
其中：政策性金融债 110,848,375.47 10.50%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债券 166,505,798.50 15.77%
5 其他 0.00 0.00%
合 计 358,023,910.05 33.91%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 207,386,845.54 19.64%
注：附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
2、 基金投资的前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占资产净值的比例（％）
自有投资 买断式回购
1 05中信债1 1000000 100,946,831.36 9.56%
2 05工行03 700000 70,676,251.46 6.69%
3 06农发04 500000 49,844,438.47 4.72%
4 06首都机场债 350000 35,763,762.72 3.39%
5 01国开19 300000 30,039,421.48 2.85%
6 06上石化CP01 300000 29,795,204.42 2.82%
7 06国开04 200000 19,964,548.54 1.89%
8 04国开18 110000 10,999,966.98 1.04%
9 01国债13 100000 9,993,484.62 0.95%
注：上表中，"债券数量"中的"自有投资"和"买断式回购"指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
（五） "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项 目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）－0.5％间的次数 4
报告期内偏离度的最高值 0.3034%
报告期内偏离度的最低值 -0.0722%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1126%
（六） 投资组合报告附注
1、本基金的计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。
2、本报告期内，本基金没有持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
3、本报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
4、其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 应收利息 10,529,261.25
2 待摊费用 66,186.45
合计 10,595,447.70
六、开放式基金份额变动
序号 项目 份额(份)
1 期初基金份额总额 1,734,313,085.80
2 加：本期申购基金份额总额 1,747,444,409.82
3 减：本期赎回基金份额总额 2,426,005,196.60
4 期末基金份额总额 1,055,752,299.02
七、备查文件目录及查阅方式
（一）中国证监会核准泰达荷银货币市场基金设立的文件；
（二）《泰达荷银货币市场基金基金合同》；
（三）《泰达荷银货币市场基金招募说明书》；
（四）《泰达荷银货币市场基金托管协议》。
查阅方式：投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（http://www.aateda.com）查阅。
存放地点：基金管理人和基金托管人的住所。
泰达荷银基金管理有限公司
2006年 10月25日
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